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欧奈尔CANSLIM交易系统+《笑傲股市》及相关书报

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发表于 2019-2-4 23:03:51 | 显示全部楼层 |阅读模式
来自Dunova的雪球原创专栏
本文将分享一切与欧奈尔系统有关的文章及书目,资源均可在网盘下载

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                              =   欧奈尔CANSLIM 讨论QQ群:320163846         =
                              =   讨论关于欧奈尔的一切                                       =
                              =   验证内容:笑傲股市,欲入群,请先站内私信介绍下你自己的交易历史及经验   =
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写在开头:
1.欧奈尔系统是经过实战检验并验证可以稳定盈利的。
2.国内各大券商早在数年前就开始了对欧奈尔系统的详细研究。
3.只要你肯努力学习,认真总结,你必定能稳定取得超额收益,笑傲股市!

建议先阅读完全文再下载网盘内容
本文资源下载:
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系统简介

CAN SLIM交易系统由威廉欧奈尔创造,源自与1955年后美国最出色的第一代基金经理人杰克卓法斯。只买最强势的股票是其交易信条。卓法斯基金当年以5000万美元起家,整个基金管理团队只有三个人,老卓法斯和他的两个画K线图的助手缔造了美国基金业的神话。

美国个人投资者协会用了5 年的时间(从1998 年到2002年),对各种选股系统的业绩表现进行了大范围的比较分析(包括彼得·林奇和沃伦·巴菲特的投资系统),得出的结论是:无论在牛市还是熊市,CANSLIM 方法是最稳定、表现最好的系统之一。
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系统效果

欧奈尔本人在华尔街的大师地位毋庸置疑,与其他投资大师不同,欧奈尔系统并不需要太多专业复杂的计算工具与实地调研,更便于散户学习和使用。

在《金融怪杰》一书中,大卫瑞安以欧奈尔为偶像。1982年大学毕业,他一心想进入欧奈尔公司,甚至提出不要任何报酬。后来终于说服了欧奈尔,而在欧奈尔公司的短短四年间,瑞安就以超高的收益率成为欧奈尔公司的副总裁。瑞安用欧奈尔系统,在1985年全美投资大赛以161%的年投资收益率获得该届比赛的冠军。为了证明自己不是凭借运气赢得冠军,于1986年以160%的年投资收益率再次获得亚军。1987年第三次参赛,以三位数以上的收益率再次获得冠军。 综合这几年成绩,瑞安由第三方公正的投资收益率就高达1379%。

欧奈尔系统最大的优势是:大赚,小亏。由于7%的硬止损区间,而且出入场规则简单明了,没有任何模棱两可的地方,就算你选股水平极差,它仍然能让你避免在熊市中遭受大量损失。因此非常适合股市新手。

而由巴菲特所代表的价值投资派,有大量非定性的投资理念,比如估值并没有公允量化的数值来表示股价高估还是低估,大多数时间都是投资者看到股票大跌就觉得低估了,实际上市场给它这么低的估值是有原因的,4PE很有可能继续跌到2PE。掌握这些理念不仅需要技术,有时候更是一种“艺术”。而且它的“越跌越买,买入并持有”,是建立在超大规模资金可以无限金字塔加仓,以及美国60年长期牛市的前提上的,所以大型机构可以用巴菲特,而一个新手,如果用了巴菲特的相关理论,他100%会赔的非常惨。

“越跌越买”结果导致大量股市菜鸟,在没有任何选股能力的基础上,在错误的股票上越套越深,而且还坚持己见,拿价值投资,巴菲特来做安慰剂,直到最后亏掉了80%以上才考虑割肉,直接导致他已经没有任何复出的资本。

不止损的警示案例:800万进去,欠债120万出来,7年时间输掉一切:http://club.autohome.com.cn/bbs/thread-c-65-33439471-1.html

总结:
1.牛市入市,感觉炒股太容易,实际上没有任何交易系统,仅仅靠的是那个疯狂大牛市。
2.被套不止损,卖房卖车补仓。实际上如果当时他意识到自己的炒股水平极其低下,及时砍仓止损,那么可以保有大部分本金,待日后市况良好再杀入,资产翻倍也未必不可。
3.在熊市后期拿着仅有的10万离开了股市,欠债120万,永远死在了黎明前,而且他已步入中年,常年无工作,这辈子也难有资本东山再起了。

我敢这么说:如果世上没有巴菲特的价值投资体系,只有像欧奈尔这样的投机大师,那么散户亏掉的钱会减少1000倍以上。

价值投资不是万金油,更不是你亏钱的理由!考察一个人的投资水平,唯一的考察标准就是收益率!不要说你平均10年是赚钱的,人家熊市亏的比你少,牛市赚的比你多,你为何还要拿价值投资当做借口,来掩盖自己选股失败,投资失败的事实?
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券商研究

欧奈尔系统适不适合A股呢?

其实各大券商很早就开始了对欧奈尔理论的研究,早在数年前,华泰联合就出过一个研报:《欧奈尔投资哲学在A股市场的量化实践》,它的测试周期是2007.1.1~2011.9.1,期间A股走了一个惊天地泣鬼神的过山车行情,无数散户被套其中,根据系统测试结果,系统取得了647%的绝对收益,同期“沪深300”的绝对收益只有39%。超额收益达到608%。同时,年化夏普比率和年化波动率都优于沪深300指数。

部分研报列表(全部包含在网盘里):
欧奈尔投资哲学在A股市场的量化实践:http://xueqiu.com/9275243517/31504295
基于快鱼法则的选股策略:http://xueqiu.com/9275243517/31515567
寻找未起飞的成长股,欧奈尔选股法则
基于欧奈尔投资哲学在中证指数成分股中的量化实践
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CANSLIM系统核心

选股:
C:当季每股收益(EPS)应该大幅增长,至少为20%以上,越高越好。
A:年度收益增长率至少为25%,ROE至少为17%(大牛股一般在25%以上)。过去三年每年的收益增长都很显著,而近期的季度收益又大幅提升。
N:开发了新产品或服务,或者从新管理层抑或是大为改善的产业环境中获益匪浅。
S:管理层持股越多越好,要关注在买点附近的成交量,突破点的成交量要放大。
L:只买领军股。强势行业的前三甲往往股票涨势惊人。
I:机构认同度。应该买至少被几家业绩水平超平均的机构投资者持有,并且最近几个季度机构投资者数量有所增长,而又不被机构投资者过度持有的股票。
M:大盘走势。每日密切关注大盘走势。只有在上升趋势确定的情况下才能买入股票。

你应该选择实力真正强劲的公司——那些领跑其所在行业并在专业领域出类拔萃的公司,并不一定是指规模最大或最知名,而是指季度和年度收益涨势最强,股权收益率和利润率最高,销售额增幅最大,股价上涨也最有活力。这一类公司通常都会推出独树一帜,卓尔不群的产品和服务,而且能从哪些老牌,缺乏创新的竞争者中得到更多的市场份额。如果这些股票从有效的价格调整形态(具体请看《笑傲股市》第二章及下方的牛股100图)中突破出来,而且交易量增加,并接近或已经创下价格新高,就要果断买入。

买卖:
1.通过CANSLIM系统在股票池中筛选出表现最为优异的股票。(基本面)

2.在这些股票突破有效价格调整形态后买入,采用金字塔加仓,在入场点买50%,在入场点之上2~3%加仓50%,在下一个技术形态突破点继续买入。不要在入场点下逢低补仓,第一入场点亏损8%就马上止损平仓。(技术面)

3.每周统计本周持仓股票涨跌情况。按涨跌幅度对它们进行排名,卖出持续排在最后的股票,不管它盈利与否,买入新晋刚刚突破正确价格形态的强势股。但当你卖出的股票日后成功突破了现有价格形态,必须要在基本面良好的前提下,重新高价买回,股价走势跟你过去的买入没有任何关系,除了定期总结错误,制定新的交易规则之外,不要让你在某只股票上的历史操作影响你现在的买卖决策。(根据走势,强制换仓)

止盈:盈利20%,如果3周内实现20%盈利目标,则必须持有8周。到第8周,再根据当时的市场情况,决定是否有继续持有6个月。以此为周期定期检查股票基本面及技术面情况。(基本面+技术面)


感谢某球友提供此图,仅供参考


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相关书籍


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1.《笑傲股市》第四版-威廉·欧奈尔(How to make money in stocks)


上图是三个版本,权当收藏,你只需要买一本就行了

A.英文原版《How to Make Money in Stocks》京东上卖100多。市面上有红皮的和绿皮的,绿皮的加了个DVD视频光盘和一些额外内容的“豪华版”。
B.台湾版:《笑傲股市:歐尼爾投資致富經典》,台湾网上书店售价80元左右,书店直邮7天内到货,但邮费较贵(我在台湾网店买了3本,邮费在170块左右)。淘宝有卖,走海运,一个月左右到货。
C.大陆版:《笑傲股市》原书第四版。译本漏洞较多,3位译者都是复旦大学当时在读研究生,很多术语翻译不当,而且是多人翻译,同一术语前后章节中翻译不一致如“低上有低”形态,如果只看中文会引起你的困惑,建议中英互相参照阅读。
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2.A.《我如何从股市赚了200万》-尼古拉斯·达瓦斯

名字很俗,内容很好。作者是个现代舞者,偶然接触了股票之后,竟然在远离华尔街的情况下用8000美元起步,18个月内赚了200多万美金。一举震惊了华尔街,当时《时代》杂志对他交易记录真实性进行了详细的验证,而后对他进行了专访。
我在一天内就看完了,如果你了解欧奈尔理论,会发现两者很类似,而且结果都是一样,作者在18个月用几千美金赚了200万,而欧奈尔用500美金入市,3年内赚了20万,用这笔钱买了一个纽交所的席位。


此书和《股票大作手操盘术》是欧奈尔系统形成时对欧奈尔影响很大的两本书,欧奈尔系统的基本思想全部来源于其中。

B.《华尔街传奇-我的生存之道》-尼古拉斯·达瓦斯
作者的第二本书,是写在赚了200万一举成名之后的事,由于揭露了华尔街经纪人的丑陋本质,被华尔街所抵制。
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3.《投机的艺术》-迪克森·G·沃兹

很薄的一本小书,本书是《股票作手回忆录》和《克罗谈期货交易策略》提到的书。里面的理论都是最最经典的投机原理,不要觉得它太过简单,要问自己每一条都真的做到了么?
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4.《股票大作手回忆录》杰西·利弗莫尔

所有交易员,股票投资者都必看的书。
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5.《股票大作手操盘术》杰西·利弗莫尔-丁圣元译本

利弗莫尔自己写的操盘方法,在当时由于再次破产,这本书默默无闻,直到他自杀死后人们才发现了这本书的价值。

大家关于利弗莫尔自杀的原因也讨论了几十年了,我觉得正因为他的交易系统的超前与准确性,导致了他太过于自信而放弃了交易系统,在自己不擅长的产品进行投机(比如让他破产的棉花交易)继而一次次的破产。归根结底,人性才是交易胜利最主要的原因。

利弗莫尔在第四次破产后,他自杀前一年所写的这本书写到:“在华尔街之外,我从来没能挣到过一块美元。相反,由于在华尔街之外“投资”于其他冒险事业,我已经亏损了数百万美元,这些钱都是我从华尔街挣来的。在这些交易中,我总是赔的一文不剩。”

他得出的教训是:“投机本身就是一门生意,所有人赢当把它当成生意看待,专心致志。别让自己受情绪激动,阿谀奉承或利益诱惑的影响。”

多少年来,无数操盘手都想从这本书中*得利弗莫尔的操盘真谛。

而利弗莫尔本身的悲剧也正是告诫我们:“胜不骄,败不馁”这句古训的重要性。
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6.《投资生存之战》吉拉尔德·勒伯

华尔街著名交易大师,在经历了1929年大萧条之后,对长期持有股票产生怀疑,此书于1935年问世,该书几经修订,一直是经典的金融投资教科书。这是本一直被大众所忽略,不可多得的好书,一定要耐心看完。
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7.《在股市大崩溃前抛出的人:巴鲁克自传》


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8.《通向财务自由之路》范·撒普

本书是所有书籍的基础,一定要买,一定要看!
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资源均由文章最后网盘下载

网盘资源:
《笑傲股市》英文版
《笑傲股市》台湾版,感谢球友提供!
《投机的艺术》中英对照版。
《股票大作手回忆录》以及《股票大作手操盘术》
《真正的作手》-迈克吴纪念利弗莫尔
《我如何在股市赚了200万》
《投资生存之战》
《在股市大崩溃前抛出的人:巴鲁克自传》

版权归原作者所有,不得用于任何商业用途!
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笑傲股市牛股100图

8.28更新:《笑傲股市》中,1900年至今美国100张大牛股的周线图,附加作者分析

例:苹果走势分析图

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本文所有资料都在这个网盘里,包括以下内容:

投资者商业日报电子版(每日更新最新电子版)
牛股100图
笑傲股市高清英文第四版
笑傲股市台湾版高清第四版
投机的艺术中英文对照版-Dickson G. Watts
真正的作手-纪念股票大作手利弗莫尔-迈克吴著
我如何在股市赚了200万
投资生存之战
笑傲股市读书摘要
在股市大崩溃前抛出的人 巴鲁克自传
欧奈尔判断市场顶部和底部的方法

网盘下载:
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作者:Dunova
链接:https://xueqiu.com/9275243517/31026369
来源:雪球
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