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14. ☞ 隐形派发(投资者是如何成为接盘侠的)

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发表于 2019-5-5 11:47:56 | 显示全部楼层 |阅读模式
上篇文章提到了隐形派发,我们现在详细地用例子说明一下。当价格涨到了目标价位,CM(一群资金雄厚的人)会陆续出货,因为其仓位很重,不可能短期内找到买主把货出完,所以他们需要使用策略来蛊惑公众为他们的出逃买单。
   

从判断依据上分,公众有消息派(包括基本面)和技术派。CM首先会买通媒体和某些专家,让他们撰写各个市场的深度分析,并得出结论说市场还会大涨几百点。公众的贪婪被这些权威消息勾起,纷纷砸钱追高(为CM买单)。当价格涨的很高的时候,原来没有机会上车的买方有些担心价格太高,不敢再追,然而CM对付他们的办法就很简单,在价格回落时出现一根大阳线。这根阳线的杀伤力胜过任何消息,包括技术派的公众担心错过最后一班车,这根阳线勾起的贪婪驱使他们开始砸钱入场,他们认为在市场利好消息的前提下,价格又大幅上涨,这绝对是个难得的好机会。
   

人们已经习惯于头肩顶式的传统派发形式,但是还有一种派发更隐蔽一些,我们先看例子:


这是豆粕2012年-1014年的周线。2012年的牛市到9月结束,从9月份开始,市场没有任何准备的情况下,突然直线下跌,造成恐慌。恐慌导致了超卖现象出现,按照正常市场行为,超卖之后价格至少有个自然反弹。自然反弹后市场出现横盘,这个横盘给抄底者吃了定心丸,也给场外观望者以希望。
  

我们要知道:如果CM意在派发,他要做这几件事: 他们首先要筑底,目的是保持派发利润。然后他们要利用反弹来吸引公众入场为他们买单,最后他们要实施测试计划,目的是想知道买方还有多少购买力。相反,
如果CM意在吸筹,他们要做这几件事: 他们会建顶,目的是控制进货成本。他们要实施疲劳战术,目的是把公众手里的筹码挤出来。他们还要进行测试,目的是看市场上的供应是否已经耗尽。带着这些理论基础,我们分析一下这个横盘是派发还是吸筹。
  

到二次测试为止,市场继续下跌的情况不复存在,因为二次测试的时候,我们没有看到前面那种大规模清仓行为,说明市场的供应已经枯竭,只等需求扩大把价格拉起来。A-B 急速上涨让买方看到了希望,这个急速上涨的本身也是公众大量涌入的体现。但是看B告诉我们市场上的浮动供应依然很大,高成交量说明大量公众受蛊惑而在积极追高,盼望价格脱离震荡区并一直涨上去,但是低收盘说明公众的大量需求遇到了强有力的供应,是这种供应把上涨截了下来。从这一事实,我们看出市场中高抛的现象依然很严重。B之后价格出现小幅回落,然后再次上扬到C,这次价格没有出现实质的上涨,这种市场行为说明两点:或者需求不足,或者是供应太强,阻止了价格上涨。特别是后面出现了超长阴线,这是卖盘的跟随,在吸筹或者上涨中我们不会看到这种现象。到此为止,前面二次测试给出的下跌停止的信息开始打折扣。
  

C之后的快速下跌停在了高支撑位,这对买方是个鼓舞,因为最低价已经提高了,说明需求的力量还在并阻止了价格向下突破。D之后又出现快速上涨,我们知道这是新的一批买家加入进来。但是接下来的上冲回落告诉我们,这次上涨又是个圈套,CM还在高抛。上冲回落本身是派发的一个市场行为,它的功能是告诉我们市场的供应已经大于需求,换句话说, 市场的行为特点已经改变(已经不是那种供不应求的市场行为),特别后面的长阴又是大量卖盘在跟随,再次说明这个震荡区可能是派发。如果是吸筹,价格应该低量在底部徘徊,然后价格以台阶式上涨,最后突破阻力区后出现低量小幅回测。到此为止,还没有看到吸筹的特征。目前的突破后出现上冲回落,而且回落的幅度之大告诉我们上涨的动力已经失去。
  

E的出现,给了买方新的希望,因为这个小幅度测试说明底部的供应在耗尽,公众现在希望需求立刻进入把价格大幅度拉高。但是E之后的无力反弹说明买家现在依然没有兴趣,或者说需求没有进来。这种现象导致价格再次回测支撑,然而这次回测之后的反弹力度更弱,不但没有把价格向上推进,反而立刻突破支撑,而且突破是以递增的成交量进行,说明流入市场的卖盘力度远远大于买盘,此时的市场已经由供应控制。派发的底部一旦不受CM保护,说明CM的派发认为接近尾声,后市将有大幅下跌出现(价格从那时起一直跌到今年第一季度)。
  

今年4月份的快速上涨,我们不要被这种急速上涨蒙蔽,这属于空头回补,不是需求进入所导致,所以不会持续太久。接下来我们要看价格回落过程才能确定市场开始进入吸筹阶段。


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