请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版
查看: 244|回复: 0

19. ☞ 趋势到顶的实战技巧

[复制链接]

328

主题

342

帖子

1350

积分

管理员

Rank: 9Rank: 9Rank: 9

积分
1350
发表于 2019-5-5 12:15:29 | 显示全部楼层 |阅读模式
在讨论实战例子之前,我们用个故事回顾一下派发背后的市场行为。比如你率领大军攻关,一路所向披靡(上升趋势,供不应求)。某一天敌人突然增兵反攻(供应增加),你暂时退后修整。由于对方兵力增加,以你现有的兵力无法攻破他们,那么搬救兵是你的致胜策略。假如救兵没到(市场上没有出现新的需求),而对方的力量依然强大,那么你的攻关战役肯定会暂时失败(牛市结束)。还有一种情况是救兵及时赶到并进入攻关战役,但是别忘记对方也在持续增兵(更多大资金出货),于是你方在有大量援军的条件下依然失败,这足以说明对方比你还要强大(供应大于需求)。无论以上哪种情况出现后,敌我双方形成拉锯战(市场进入震荡阶段),在拉锯战当中,无论你怎么率更多强兵上攻,对方都能轻易地击退你(供应大于需求)。随着你的兵力消耗越来越大,并且你已经无法搬到新的救兵(需求耗尽),而对方的力量越来越大,并开始反攻(供应完全主导市场,并且在下降中出货)。大家在看下面的实例的时候可以参考上一篇《趋势到顶的判断工具》的图。

我们下面看一下最近豆油的例子(3小时图):


豆油从今年1月开始上涨,在1和2的位置遇到初始供应(PSY),2之后出现了公众的抢购高潮(BC),然后是自然回落(AR)。接下来成功的二次测试阻止了价格继续上涨。这里有两个二次测试(ST),第一个成交量比较大,说明追高的公众还很多,但是低收盘说明供应很大,并战胜了需求。第二个ST的成交量很小,这是可以证明上涨被阻止。到此为止,上述行为给我们的信息只是上涨被阻止,并没有确认市场进入派发。接下来的区间交易可能是吸筹,派发,或者干脆就长时间震荡。我们需要更多的市场行为来确定市场进入派发阶段,派发之后市场进入熊市。

接下来市场进入震荡阶段,这种区间交易为后面形成的上涨或下跌趋势提供了平台(无论牛市还是熊市,在形成之前必须有个准备过程或者叫做平台)。然而到现在为止,我们依然没有确定派发的成立。在震荡底部出现下冲反弹(SPRING) 之后,价格开始上涨。当价格回到前面长阴供应柱的时候,成交量剧增(这个量来自于抢购者),然而公众的抢购遇到了更强的供应(来自于CM),导致价格迅速回到震荡区内。这就是UTAD的行为。UTAD有时候是单根上影线,有时候是2-3根柱。UTAD本身是个强烈的派发行为,这种行为不是总是出现,不过一旦出现,等于市场给我们送利润。UTAD本身证明了市场进入派发阶段,它的确认是后面的卖盘跟随。从图上看,价格从UTAD开始后大量供应(成交量)使价格大幅度下挫,这种行为叫做SOW。SOW是强劲供应的体现,它需要后面的无需求上涨来确认,一旦确认,说明整个派发阶段结束,熊市开始。

上涨从X开始,但是这个上涨过程,我们观察价格柱和成交量都大幅度缩小,反观从UTAD到X的下挫过程,成交量和价格柱长度都远远大于后面的上涨,这说明市场上的需求已经耗尽,从而确认了SOW。

在整个分析过程中, 哪里是正确的进场点呢?在派发的最后确认之前(UTAD或者SOW),我们不进场,因为市场可以往任何方向走。如果市场出现了UTAD, 我们可以直接做空,然后等待卖盘的跟随来确认UTAD (当然也确认了你的进场),初始止损(灾难性止损)放在震荡区顶部2-3个点的位置。如果出现了SOW + LPSY, 正确的做空点在LPSY。

我们选择入场点,不是根据表面信(比如技术指标或者图形),而是跟随市场运作原理(市场走势的原动力来自于供求关系)。UTAD本身是CM消灭最后需求的一个策略(市场上没有需求的情况下,CM的空单可以顺利盈利),同时也是消灭空头的策略。在市场供应过剩的情况下,如果需求没跟上,价格势必下跌,我们在这个当口做空,正是符合了市场运作的基本原理。LPSY本身是需求耗尽的体现,它前面的SOW是供应强劲并控制市场的行为,此时需求耗尽等于告诉我们价格会大跌,所以我们在大跌之前这个时机做空,是风险最小的操作。

研究市场行为和供求关系的优势在于:在市场出现大的趋势之前,我们能够通过当时市场行为的的蛛丝马迹剖析出大资金的意图以及后市的方向,这样我们在趋势真正出现之前入场,不但承担的风险小,而且能够达到利润最大化。

我们不能总是期待市场出现非常理想的派发过程,所以我们不能机械地复制图形,而应该深究其背后的道理。市场到顶的情形很多,我会在后面的文章中解释不同的派发情形。而万变不离其中,无论哪种情形,所有顶部和派发背后的原理是相同的,我们反复列举不同的例子的目的就是让大家从不同角度理解这些原理。

豆油截止到5月25日仍然处于下跌趋势。从LPSY开始市场出现超卖行为,我们知道超卖之后市场至少有个反弹,但是整个反弹不是抄底时机,因为这些买盘不是真正需求所致,属于空头回补。至于整个下跌是否终止,我们需要看到无力的二次测试才能知道,这就涉及到了吸筹过程,我会在讨论派发结束之后,详细讨论吸筹过程。


本期应读者反馈,继续讲解顶部特征,以及顶部每个阶段各方的心理描述,这样当价格走到某一关键位置的时候,我们能够知道散户(公众)的想法和CM的想法。当然,我们更关注CM的想法,因为他们有能力确定方向。跟踪趋势,不用想的太复杂,说的简单一点,就是跟踪CM。CM的利润到达2倍-3倍的时候,通常开始派发,这是他们的行为,这种行为决定着市场背景,我们要跟随市场背景交易。在价格上涨很长一段时间后,我们要关注的是,什么时候开始派发,什么时候派发结束,有哪些价量特点对应这些CM的行为。我们判断点的时候,心中要有面(就是市场背景),很多公众经常忘记已经发生的重要事实,在某一点上(比如某一指标信号上或者某个蜡烛上)花时间较劲,最后得出和背景相悖的判断。下面的图是2008到2011的澳元期货周线。

派发的引入



在123之前,上涨过程正常,供求关系是供应短缺。123的快速上涨,让平稳上涨的节奏出现了变化,是谁着急了?CM着急了,因为他们看到价格已经接近目标,于是在1前面一天开始造势(高量下影线),这种造势引起了另一波人的着急,他们(公众)的心态是担心错过末班车,并且在市场各种利好的传言中,冲进了市场。这种突破并收在顶部的行为是公众所为(包括基金公司)。1前面一天冲进去的人,看到1的漂亮突破会心满意足,之前不敢进场或者观望的公众看到1的出现,会大受鼓舞,如果不看234, 1的确是个不错的买盘跟随。但是123连在一起出现,说明市场行为不正常,这种走法的背后是CM在制造利好,目的是让公众自己坚信买了会大涨,公众的这种强劲需求正是CM盼望的。4的出现让我们看出了一些派发的苗头,它的特点是价格急速冲高回落,天量。这一天里,参战各方的行为是什么?公众因为受123的鼓舞,还在奋力追高,但是CM的行为是高抛,这样公众的追高遇到了强大的卖盘,导致价格没有出现公众盼望的那种上涨。任何时候,在牛市中出现天量和价格新高,但是价格没有出现实质性的上涨(突破缩短或上影线),说明大资金准备出逃了。
此时,在聪明钱的眼里,供应(CM)正在吞噬需求(来自公众),市场的背景正在改变。接下来看CM在顶部的行为,如果是派发,价格爬回顶部的时候,CM一定还会大肆抛货。


顶部的确认



顶部的确认关键看CM的态度(他们是否决定继续向上),此时的关键点就是目前的最高价位。公众当然盼望继续涨,因为他们买了,甚至还有买家等待新的突破(此时最吸引公众眼球的是价格上涨和突破的过程,当然,CM会很明确地投其所好),然后根据他们的机械系统继续买。澳元从2008开始连续上涨了近3年,这种上涨吸引了大量空头,他们的止损在顶部。


价格爬回最高点(5的位置)出现UT(上冲回落),CM制造这个行情有两个目的:第一,因为有突破,公众会追高(这点从高成交量看出);第二,空头的止损被扫,变成了买单(他们的买单正是CM出货所需)。通过5的行为,CM一箭双雕,既吸干了公众腰包,并把他们套在顶部,又利用扫止损把空头变成了自己出货的对象。5是改变市场背景的关键点。随着时间推移,人们往往会忘记它的作用,导致判断失误。
   
我们再总结一下从123到5的市场背景。CM的态度很明显,就是高抛。公众还沉浸在兴奋当中,他们依然盼望新高出现,此时任何阳线或者下影线都是他们希望的救命稻草。而作为聪明钱,他们已经识别出场CM的意图,正准备同他们一起做空,只是他们还要等确认。他们想知道CM到底抛完没有,如果没有,CM会做如下事情:建个派发底部,让公众感觉支撑很稳固,他们认为价格下跌属于回调,然后应该恢复上涨。


6的出现会给公众带来兴奋,它背后的各方心态是:第一类(CM):CM如果抛光了,他们还对上涨有兴趣吗?当然不,因为他们考虑更多的是做空。既然对上涨没有兴趣,CM还会保护支撑吗?也不会,因为保护支撑等于他们要重新投入买盘,但是他们此时的兴趣不再做多上。那么6的反弹告诉我们CM还有货需要出。第二类(公众):6让公众沸腾和兴奋,他们还会继续追高(底部出现巨大的买盘是CM挑起的,他们筑底的目的让更多公众追高买入)。此时公众已经忘记了5对市场产生的重大改变,认为这是非常漂亮的回调结束,价格应该创新高。第三类人是聪明钱,他们知道CM和公众都分别在干什么,他们在保持耐心。6之后的继续上涨,说明CM的蛊惑起了作用,价格爬到接近原高点的时候,我们又看到了卖盘的大举入场(这波下跌的成交量在递增,这是最典型的熊市特征),很显然来自市场主宰-CM的供应在扩大,而目前市场的需求来自于公众。我们都知道,在市场上公众代表失败方,所以此时需求的无法主导市场走向。


这次下跌突破了支撑(7),然后迅速反弹的行为(8)暗示着CM库里还有货,他们还没卖完。对于公众来说,8的这种行为和6的作用一样,让公众坚信价格会创新高。但是公众眼中太关注反弹了,他们忘记的事实是:第一,5的存在-代表CM的出货意图;第二,无论反弹力量多大,价格向上没有任何进展;第三,价格没有任何进展的原因是CM高抛产生的供应正在吞噬来自公众的愚蠢的需求。


8-9又是一个天量上涨,公众感到兴奋,但是他们面对的事实是:价格依然没有新高,背后原因是上涨又遇到了强大卖盘。到现在为止,我们承认市场背景是供应在吞噬需求,这一点足够了。从此以后只关注两种情况,或者到顶后又遇到强大卖盘(再次确认派发在进行中),或者到顶的过程无力无量(确认需求耗尽了,公众已经吃饱,没有能力再追高)。我们对市场背景的判断根据是市场行为和参与者心理,不要再去纠结什么蜡烛形态,或者什么技术指标,或者什么专家的评论了。因为你能看出来以上的市场自身行为, 你已经是专家了。


派发的确认和结束



价格再次冲顶,这里10和11背后的故事是:10之前那根的上涨幅度和10相比要大的多,但是10的成交量没有减小,这是非常典型的停止行为。称之为停止行为是因为:买家的努力(大成交量)被卖盘阻止了,导致价格无法上涨。11是同样道理。10和11的行为说明供应继续在顶部吞噬需求,这种吞噬产生的后果是价格在下跌中成交量递增,表明现在CM在改变策略,他们开始在下跌中满足买方(按照买方价格出货),同样的行为发生在14-15。下跌速度开始加快,并且伴随成交递增,这是供应占上风的熊市特征。


14-15是SOW,正式确认了派发行为。15之后的无量无力反弹确认了SOW,表明熊市正式开始。仔细观察最后一次的反弹,从价格行为上看非常混乱,说明一个事实:公众已经满仓,市场需求疲软。我们不要忘记,此时的市场背景是供应过剩,这种背景下没有需求参与的上涨无法恢复牛市。从反弹高度看,买方所做的努力已经无法形成新高的局面,每次反弹的高点都低于前面的高点,这说明价格压力越来越大,而买方已经顶不住这种压力。


最后价格进入死角,从需求角度讲,此时的死角意味着需求完全耗尽,说明买方的购买力气数已尽。多年的实战经验告诉我们,死角之后有大波。那么这个大波的方向是什么?判断工具是:当前背景是熊市,死角中的卖压大于买压,这告诉死角之后的方向向下,最后一根绿色阴线盖棺定论,确立了熊市方向。市场从此开始下跌,一直到2015年末。

本帖子中包含更多资源

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?立即注册

x
回复

使用道具 举报

快速回复 返回顶部 返回列表